После резкого обострения ситуации вокруг Украины западный бизнес начал массово покидать Россию. Считалось, что такой шаг создаст в экономике РФ дополнительные проблемы, связанные с дефицитом качественных товаров и услуг и ростом социального напряжения в стране. Но подобные расчёты не оправдались.
Выяснилось, что в большинстве случаев российские компании вполне могут предложить адекватную замену, часто – по более выгодным ценам и с более глубоким пониманием требований и пожеланий конкретной целевой аудитории. В результате западные компании, которые фактически потеряли потребительский рынок РФ, теперь вынуждены искать покупателей на свои российские активы.
Важная дополнительная информация по теме. Минфин называет фейковой информацию о возможных блокировках валютных счетов россиян.
Внимание! Доступ россиян к качественным финансовым услугам после введения широких санкций против РФ значительно ухудшился. Но это не значит, что альтернативные варианты не существуют в принципе. Если вам интересна возможность открыть иностранный или оффшорный счёт в банке, эксперты портала International Wealth готовы предложить работающие и совершенно законные решения. Все подробности – в рамках бесплатной индивидуальной консультации!
Фактически у западного бизнеса просто не остаётся адекватного выбора, следствием чего стали весьма привлекательные цены для потенциальных покупателей из РФ. Но даже с учётом этого обстоятельства оплачивать такие сделки приходится в валюте, российские рубли компании из недружественных стран не интересуют.
Подобные тенденции начали проявляться в экономике РФ уже в марте 2022 года, сейчас они стали особенно заметными. Проблема с выкупом активов западного бизнеса (даже с учётом весьма лояльных условий сделки) кроется в том, что валюты в России критически не хватает, Минфин и Центробанк сколько-нибудь заметным образом повлиять на ситуацию не могут. Единственный доступный инструмент – ужесточение валютного контроля с целью удержать финансовый рынок от глобальных проблем.
В случае с активами западных компаний регулятор больше года не предпринимал сколько-нибудь значимых действий, справедливо полагая, что смена собственника бизнеса – фактор для российской экономики положительный. Формально так оно и есть. Но чтобы российские компании начали осваивать опустевший рынок, им следует выкупить активы западного бизнеса. И если эта тенденция будет в дальнейшем усиливаться, дефицит валюты в России значительно усугубится.
Важная дополнительная информация по теме. Новая стратегия развития экономики России, версия Михаила Мишустина.
Уход западного бизнеса из России
О лимите на закупку валюты при осуществлении сделок по передаче активов, физически остающихся в России, в Минфине заговорили недавно, когда проявились первые признаки того, что подобные операции усиливают волатильность рубля и провоцируют падение курса рубля. Влияние таких сделок на российскую экономику пока относительно невелико, но первые признаки дестабилизации уже появились. Одним из них стало падение официального курса рубля в апреле 2023 года.
Для компенсации негативного эффекта Центробанк РФ и Минфин рассматривают несколько вариантов действий, однако ни один из них не предполагает ужесточение правил смены собственника для активов уходящих из РФ западных компаний. Наиболее реальное предложение – официальное введение ежемесячного лимита по закупке валюты на внутреннем российском рынке. Оно и рассматривается в Центробанке и Минфине в качестве основного.
Информацию об этом 17 апреля 2023 года подтвердил один из руководителей Министерства финансов – директор департамента финансовой политики Иван Чебесков. Однако подробностей по введению валютного лимита для операций, связанных с российскими активами западных компаний, пока немного.
Предполагается, что лимиты будут «плавающими» и не привязанными к конкретной сумме или сделке. Основная причина – дефицит валюты на российском рынке, вследствие чего значительные объёмы выкупаемых USD или EUR почти наверняка спровоцируют резкое снижение курса рубля, что крайне негативно скажется на российской экономике и её финансовом рынке. Поэтому окончательное решение, в том числе по сделкам с ценными бумагами, будет приниматься в каждом конкретном случае с учётом текущей рыночной конъюнктуры.
Важная дополнительная информация по теме. Девалютизация в действии ‒ евро и доллар США выводятся с финансового рынка России.
Ситуация на валютном рынке России
На апрель 2023 года она остаётся крайне сложной. Однако можно с уверенностью констатировать, что падения в пропасть или прохождения условной «точки невозврата» пока удавалось избежать. Но положение на валютном рынке, если принять за точку отсчёта дату резкого обострения ситуации в Украине, постепенно и неуклонно ухудшается.
Курс рубля по отношению к USD, 2023 год (официальные данные Банка России, коммерческий курс может значительно отличаться):
- на 01.01 – 70,3 RUB;
- на 01.02 – 70,51 RUB;
- на 01.03 – 74,89 RUB;
- на 01.04 – 77,32 RUB;
- максимальный курс за весь 2023 год – 82,39 RUB (8 апреля);
- курс на день написания статьи (21 апреля) – 81,61 RUB.
Курс рубля по отношению к EUR, 2023 год (официальные данные Банка России, коммерческий курс может значительно отличаться):
- на 01.01 – 75,7 RUB;
- на 01.02 – 76,3 RUB;
- на 01.03 – 79,51 RUB;
- на 01.04 – 84,11 RUB;
- максимальный курс за весь 2023 год – 90,28 RUB (8 апреля);
- курс на день написания статьи (21 апреля) – 89,34 RUB.
Руководство Центробанка считает положение российской валюты относительно стабильным, а выраженную отрицательную динамику – следствием санкций против России. Официальные лица регулятора уверены: значительных колебаний курса удалось избежать, что с учётом ослабления влияния санкций на экономику РФ позволяет надеяться на скорое улучшение ситуации.
Важная дополнительная информация по теме. Трансграничные операции в условиях санкций: быть или не быть?
Факторы, которые могут локально влиять на курс рубля:
- снижение уровня экспортной выручки в начале года (версия заместителя председателя Центробанка Алексея Заботкина);
- финансирование сделок по выкупу российских активов западных компаний (главный экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей Коныгин);
- заявление Минфина России о значительном сокращении продаж иностранной валюты в 1,5 раза с 7 апреля по 6 мая (аналитик FreedomFinance Global Наталья Мильчакова).
Ведущие финансовые аналитики уверены, что в ближайшую неделю курс USD стабилизируется на уровне 83 рубля, затем начнётся постепенное снижение. Если же подобный прогноз не реализуется, то кризис в финансовом секторе России окажется значительно глубже, чем это пытаются представить на официальном уровне. И тогда пики, достигнутые 8 апреля, – ещё не предел.
Важная дополнительная информация по теме. Авансовые платежи наличными для экспортёров – быть или не быть?
Электронная почта для связи с экспертами портала International Wealth – [email protected].