Открытие инвестиционного фонда в Люксембурге иностранцем

Astapov Alexey -

Люксембург - ведущий центр инвестиционных фондов Европы. Местное законодательство гарантирует защиту и эффективное налогообложение для иностранных инвесторов. Узнайте из статьи ниже, почему открытие инвестиционного фонда в Люксембурге является выгодным для наших соотечественников, какие типы фондов можно учредить в этой юрисдикции, какие требования предъявляют.

Небольшое государство Люксембург имеет один из лучших климатов для инвестиций и расширения рынка благодаря современной нормативной базе, законам и рыночным стратегиям. Многие иностранные инвесторы, желающие открыть коллективный или альтернативный инвестиционный фонд, выбирают Люксембург из-за его лидирующего положения в Европе. Открытие инвестиционного фонда в Люксембурге находится на втором месте по популярности после Соединенных Штатов Америки.

Открытие инвестиционного ав Люксембурге - почему стоит выбрать эту страну?

Великое Герцогство Люксембург является небольшой европейской страной. Его окружают более крупные и влиятельные соседи: Франция, Германия и Бельгия. Здесь высокая концентрация экспатов, иностранных сотрудников и иностранных инвесторов. Многонациональному климату способствует три официальных языка, к которым добавлен английский как широко используемый в деловом секторе.

Люксембург - важный финансовый центр с высокоразвитым режимом для инвестиционных фондов. Организации для коллективных инвестиций контролируются Комиссией по надзору за финансовым сектором (CSSF) . Также важно знать, что финансовый сектор вносит в местную экономику четверть общего ВВП. Бизнесмены, заинтересованные в открытии инвестиционного фонда в Люксембурге, могут получить помощь в этом вопросе от нашей команды финансовых экспертов. Запишитесь на консультацию по электронной почте, указанной в конце статьи.

Основные типы инвестиционных фондов в Люксембурге

Иностранцам доступно открытие инвестиционного фонда в Люксембурге следующих типов:

  • суб-фонды люксембургских инвестиционных фондов - они созданы в качестве зонтичных фондов, то есть инвесторы могут запускать несколько инвестиционных стратегий одновременно;
  • предприятия коллективного инвестирования (UCI) - регулируются Законом UCI от 17 декабря 2010 г.;
  • UCITS (обязательства по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги) - Люксембург стал первой страной, которая ввела в действие законодательство UCITS;
  • альтернативные инвестиционные фонды (AIF), которые в дальнейшем могут быть зарегистрированы как хедж-фонды, фонды инвестиций в недвижимость, фонды прямых инвестиций и другие.

Также доступны два типа фондов:

  • специализированный инвестиционный фонд (SIF);
  • инвестиционная компания в рисковый капитал (SICAR).

Обычно их создают опытные инвесторы. SIF в Люксембурге может инвестировать в широкий спектр финансовых инструментов: частный акционерный капитал, недвижимость, ценные бумаги, облигации.

Каковы основные правовые формы предприятий по коллективным инвестициям доступны?

Иностранным инвесторам разрешено открытие инвестиционного фонда в Люксембурге в виде трех юридических структур с различными характеристиками в качестве предприятия для коллективных инвестиций:

  • инвестиционный фонд (FCP) , тип  фонда, не имеющего статуса юридического лица;
  • инвестиционная компания с переменным капиталом (SICAV), где инвесторы контролируют капитал;
  • инвестиционная компания с основным капиталом (SICAF), которую можно зарегистрировать под тремя правовыми формами, в том числе акционерным обществом.

Три типа фондов разрешено напрямую управлять инвестору. В противном случае он может назначить компанию по управлению фондом. Допускается открытие (зонтичного) инвестиционного фонда в Люксембурге, то есть многокомпонентного, управляющего несколькими структурами коллективного инвестирования.

В чем преимущества зонтичных фондов?

Зонтичный тип доступен для широкого круга юридических структур, в виде которых доступно открытие инвестиционного фонда в Люксембурге. Например, RAIF, FCPS, SICAR, SICAV. Зонтичный тип определяет, что под одним юридическим лицом инвесторы могут зарегистрировать несколько частей (отделений), действующих как самостоятельные структуры, с различными инвестиционными стратегиями и различными рынками сбыта.

Например, зонтичный фонд доступен для структур SIF, и при определенных условиях его определенные части инвестируют в другие  части того же механизма.

В случае зонтичного фонда SICAR важно знать, что, независимо от количества созданных частей, и независимо от инвестиционной стратегии, зонтичные фонды должны подпадать под один и тот же налоговый режим. Более подробную информацию по этому вопросу предоставят наши эксперты.

Одно из основных преимуществ инвестирования через зонтичный тип заключается в том, что можно снизить затраты. Например, инвесторам разрешено перемещать активы из одного отделения в другое, что даст лучшие налоговые преимущества, если средства принадлежат одному и тому же юрлицу.

Основные требования для открытия инвестиционного фонда в Люксембурге SICAR ?

Открытие инвестиционного фонда в Люксембурге типа SICAR, как правило, осуществляется регистрацией открытого акционерного общества по квалифицированным инвесторам. Активы SICAR должны быть распределены попечителем, представляющим местное финансовое учреждение. Кроме того, этот тип находится под надзором Управления финансового рынка Люксембурга (CSSF). Поэтому надо получить лицензию, которая позволит работать на местном рынке. Основные характеристики SICAR следующие:

  • регистрация и управление из территории Люксембурге;
  • необходимо внести уставный капитал в размере от 1 миллиона евро ;
  • выгода от упрощенной процедуры выдачи новых акций;
  • участие в листинге на фондовом рынке в зависимости от бизнес-формы (SA).

Каков минимальный размер уставного капитала SICAV / SICAF?

Открытие инвестиционного фонда в Люксембурге типов SICAV и SICAF имеет одинаковые требования к регистрации с точки зрения минимального акционерного капитала. Инвесторы должны внести минимум 1,25 миллиона евро в течение шести месяцев с момента предоставления Комиссии CSSF согласия на регистрацию. Это правило применяется, если структура зарегистрирована как UCITS. Если она создана как SIF, инвесторы должны предоставить такой же минимальный уставный капитал в течение 12 месяцев.

Каковы основные правила создания RAIF в Люксембурге?

В последнее время местные власти одобрили законодательство, ссылающееся на новый инвестиционный инструмент, необходимый для облегчения доступа на рынок инвестиций профессиональным инвесторам. Нормы о зарезервированном альтернативном инвестиционном фонде (RAIF) вошли в люксембургское законодательство 14 декабря 2015 года вместе с директивой AIFMD.

Законодательство предусматривает, что RAIF имеет право начинать свою деятельность без предварительного согласования с Комиссией по надзору за финансовым сектором. RAIF могут регистрировать только профессиональные инвесторы. Допустимо открытие по типу SICAF с основным капиталом, либо с переменным капиталом - SICAV.

Как открыть SIF в Люксембурге?

Открытие инвестиционного фонда в Люксембурге типа SIF связано с получением разрешения от главного финансового регулирующего органа страны - CSSF. Таким образом, любой инвестор, осуществляющий открытие SIF в Люксембурге, должен подать заявку на одобрение. Если надо создать субфонды или отделения, каждое из них должно подать заявку на разрешение.

Инвестору следует обратиться к нашим экспертам, которые с помощью партнеров в лице люксембургских юристов проведут процедуру открытия инвестиционного фонда в Люксембурге дистанционно. Все этапы проходят без личного присутствия учредителя.

Процедура начинается с заполнения анкеты, которая используется CSSF для получения базовой информации о видах деятельности. Вместе с анкетой надо предоставить определенные документы по электронной почте. В ответ учреждение CSSF сообщит имя сотрудника, который будет обрабатывать заявку.

В течение 10 дней представитель CSSF может связаться с представителями инвестора и запросить любую дополнительную информацию или документы, которые могут потребоваться. Максимальный срок на удовлетворение запроса составляет три месяца, в течение которых инвесторы должны предоставить все необходимые данные. Если заявители не представили документы в требуемый период времени, CSSF отзывает заявку. В этом случае сотрудник CSSF свяжется с заявителями, чтобы прояснить этот вопрос.

Если процедура подачи заявки проходит без каких-либо проблем, инвесторы должны предоставить проспект и правила фонда, учредительный договор и остальные уставные документы, которые являются обязательными при открытии инвестиционного фонда в Люксембурге. Все документы должны быть представлены в окончательной форме и подписаны учредителями.

После открытия инвестиционного фонда в Люксембурге SIF освобождается от уплаты подоходного налога на дивиденды. Регламент применяется к инвесторам-нерезидентам и относится к следующим ситуациям: дивиденды, выплачиваемые структурой FCP - SIF для распределения паев или дивиденды, выплачиваемые SICAV - SIF в виде акций компании.

Специализированный инвестиционный фонд должен иметь активное управление портфелем. Разрешается вы можете инвестировать в любую категорию активов.

Поскольку SIF обеспечивает низкий уровень безопасности для инвесторов, эти виды фондов обычно предлагаются институциональным и специализированным инвесторам с большим опытом.

Узнайте больше о том, как происходит открытие инвестиционного фонда в Люксембурге исследующий статьи по ссылке.

Получить консультацию от нашего эксперта вы можете, написав письмо на электронный почтовый адрес info@offshore-pro.info.