Регистрация фондов в Люксембурге - основные требования

Astapov Alexey -

Иностранным бизнесменам, ищущим достойной финансовый рынок для размещения инвестиций, подойдёт регистрация фондов в Люксембурге. Эта страна имеет устоявшееся привлекательное законодательство и налоговые льготы для такого вида бизнеса. Мы расскажем об основных требованиях учреждения инвестиционных фондов разных типов.

Какие основные типы инвестиционных фондов в Люксембурге?

Иностранцам доступна регистрация фондов в Люксембурге следующих типов:

  • предприятия коллективного инвестирования (UCI);
  • розничные фонды, которые могут быть открытыми или закрытыми;
  • хедж-фонды;
  • альтернативные инвестиционные фонды.

UCI - это фонд, предназначенный для профессиональных инвесторов, может быть создан как:

  • специализированные инвестиционные фонды (SIF);
  • общие инвестиционные фонды (FCP);
  • общества с основным капиталом (SICAF);
  • общества с переменным капиталом (SICAV);
  • компании с рисковыми капиталовложениями (SICAR).

Также иностранным инвесторам разрешена регистрация фондов в Люксембурге в сфере недвижимости.

Особенности регистрации фонда в Люксембурге типа SIF

Желающие осуществить регистрацию фонда в Люксембурге типа SIF обычно используют юридические структуры  SICAV и SICAF. Наша команда финансовых экспертов готова помочь представить основные различия между двумя структурами и проконсультировать по преимуществам каждого типа инвестфонда. Обращайтесь к ним по электронной почте, указанной в конце статьи.

Структуры SICAV и SICAF учреждают в следующих правовых формах:

  • Публичное общество с ограниченной ответственностью (SA) - аналог публичного АО. Участники несут ответственность только в размере капитала, который они внесли.
  • Частная компания с ограниченной ответственностью (Sàrl) - аналог ООО и одна из основных бизнес-форм, выбираемых для регистрации фондов в Люксембурге, поскольку создается физическими и юридическими лицами.
  • Партнерство с ограниченной ответственностью (SCA) - юридическое лицо образовано двумя партнерами с ограниченной и неограниченной ответственностью.
  • Кооператив в форме акционерного общества (SCoSA) - эту бизнес-форму можно использовать для регистрации механизмов секьюритизации.

При регистрации фонда в Люксембурге SIF в виде структуры SICAV не надо платить налог на прибыль, на прирост капитала, налог у источника на дивиденды. Однако SIF обязан уплатить налог на подписку по ежегодной ставке 0,01% от размера чистых активов. SIF, предоставляющий управленческие услуги, также освобожден от уплаты налога на добавленную стоимость.

Другие особенности регистрации фондов в Люксембурге типа SIF:

  • возможность использовать положениями об избежании двойного налогообложения для структуры SICAV;
  • при предоставлении технических услуг платит НДС по ставке 17%;
  • Налог на добавленную стоимость по сниженной ставке  14% применяется к депозитарным банковским услугам;
  • за регистрацию SICAV - SIF в Люксембурге взимается фиксированная плата в размере 1250 евро;
  • минимальный капитал, необходимый регистрации фонда в Люксембурге типа SIF, составляет 125 000 евро.

Особенности учреждения SICAF

Инвестиционная компания с основным капиталом (SICAF) является одной из имеющихся правовых структур для регистрации фондов в Люксембурге. Чтобы создать SICAF, инвестор должен соблюдать требования к капиталу, структурированию и управлению.

Основные требования:

  • регистрация фондов в Люксембурге в качестве структуры SICAF осуществляется для инвестирования в ценные бумаги и другие ликвидные финансовые вложения;
  • можно зарегистрировать для работы в качестве, фонда недвижимости, удерживающего, страхового фонда;
  • зарегистрировать могут только квалифицированные инвесторы в соответствии с правилами SIF ;
  • если сформирован в соответствии с правилами UCITS, любой инвестор имеет право зарегистрировать SICAF;
  • уставные документы и  устав следует составлять и подписывать в Люксембурге;
  • зарегистрированный офис и место управления находятся на люксембургской территории;
  • размер капитала - от 1 250 000 евро, вносится в течение 12 месяцев.

Требования для регистрации фонда в Люксембурге типа UCI

При регистрации фонда в Люксембурге типа UCI разрешено выбирать форму корпоративного (юридического) или неюридического лица в соответствии с положениями Закона о компаниях. Открытая (SICAV) и закрытая инвестиционная компания (SICAF) являются двумя корпоративными формами UCI, в то время как общий фонд (FCP) является не юридической формой UCI. FCP должен находиться в ведении управляющей компании.

Регистрация фонда UCI в Люксембурге типа UCI обязывает соблюдать следующие требования:

  • чистые активы UCI, зарегистрированного как FCP, должны иметь минимальный размер капитала - 1 250 000 евро, вносить в течение 6 месяцев после авторизации;
  • в случае компаний SICAV и SICAF минимальный капитал составляет 300 000 евро на момент авторизации;
  • капитал компании должен достичь 1 250 000 в течение 6 месяцев с момента авторизации;
  • нет ограничений, связанных с активами, участвующими в создании UCI;
  • фонд должен назначить люксембургского депозитария, обеспечивающего сохранность активов.

UCI должен пройти авторизацию в Финансовом регуляторе Люксембурга. Для авторизации необходимо предоставить следующие документы:

  • Устав или правила управления в случае FCP;
  • проспект UCI и контракты с поставщиками услуг;
  • информация о директорах фонда или управляющей компании;
  • сведения о люксембургском банке, выбранном в качестве депозитария, и об аудиторе;
  • информация об опыте промоутера и доказательства финансовой устойчивости.

Регистрация UCITS

Иностранные инвесторы, заинтересованные в регистрации фонда в Люксембурге, могут создать UCITS в соответствии с директивой ЕС 85/611 / CE от 1985 года. Аббревиатура UCITS означает «Предприятие коллективных инвестиций в переводные ценные бумаги». Предприниматели, заинтересованные в регистрации фонда в Люксембурге типа UCITS, могут запросить информацию по этому вопросу у наших экспертов.

UCITS разрешается организовать как FCP или в виде объединенной инвестиционной компании:

  • FCP - неделимый фонд переводных ценных бумаг и других ликвидных финансовых активов;
  • SICAF / SICAV - организованные как инвестиционная компания с фиксированным или переменным капиталом.

FCP не имеет юридического лица. Чтобы приступить к операциям, FCP необходимо вмешательство со стороны руководства организации. Согласно законодательству, требуется, чтобы чистые активы FCP составляли минимум 1 250 000 евро. О требованиях к SICAF рассказано выше.

Иностранные бизнесмены, желающие пройти регистрацию фонда в Люксембурге, учрежденного по типу UCITS, должны знать, что процедура регистрации предусматривает небольшой регистрационный сбор -  75 евро,  который взимается только один раз во время регистрации.

Требования для открытия компании SOPARFI

Управлять активами в Люксембурге также можно, зарегистрировав финансовую холдинговую компанию SOPARFI  (Societe de Participations Financieres). Она освобождается от подоходного налога, если не занимается торговой деятельностью, которая не запрещена ей.

Чтобы свести к минимуму налоги, SOPARFI должна сократить свою коммерческую деятельность до холдинговых инвестиций.

Инвесторы, заинтересованные в регистрации фондов в Люксембурге, должны знать, что они могут зарегистрировать SOPARFI в одной из следующих юридических форм:

  • публичная компания с ограниченной ответственностью;
  • частная компания с ограниченной ответственностью;
  • товарищество с ограниченной ответственностью;
  • кооператив, созданный как SA;
  • европейская компания.

Минимальный капитал для учреждения в зависимости от правовой формы составляет от 12000 евро. Надо зарегистрировать офис на люксембургской территории, выбрать уникальное название с приставкой аббревиатуры выбранной правовой формы и назначать совет директоров.

Создание хедж-фонда в Люксембурге

Хедж-фонды объединяют активы разных инвесторов и применяют разные стратегии инвестирования. Их регулированием занимается национальный регулятор CSSF.

Регистрация фонда в Люксембурге (хедж-фонда) доступна следующих типов:

  • SIF;
  • UCI;
  • UCITS;
  • SOPARFI.

Хедж-фонды традиционно создавались как UCI (предприятия коллективного инвестирования), но также могут быть созданы как специализированные инвестиционные фонды (SIF). Выбор принадлежит инвестору и во многом зависит от инвестиционных стратегий и целевой базы инвесторов. Поскольку хедж-фонды регулируются в Люксембурге, инвесторам необходимо выбрать подходящий надзорный орган, который может предложить комплексные услуги и управление.

Хедж-фонды могут быть зарегистрированы как SA, SARL, а также товарищество с ограниченной ответственностью.

Предлагаем ознакомиться с условиями юридического сопровождения процедуры регистрации фондов в Люксембурге нашими экспертами по ссылке.

Получить консультацию от финансовых экспертов вы можете, написав письмо на электронный почтовый адрес info@offshore-pro.info.