Сегрегация счетов российских инвесторов в Казахстане

Ограничение в правах российских граждан и юридических лиц после 24 февраля 2022 года в США, Великобритании и странах Евросоюза стало нормой. Значительно усложнились или оказались полностью недоступными многие привычные услуги – открытие банковских счетов, получение ВНЖ или ПМЖ, трансграничные переводы, расширенные возможности по ведению бизнеса. Не отказались от сотрудничества с Россией только в странах Евразийского экономического союза (ЕАЭС), костяк которого составляют страны – республики бывшего СССР.

Но в самом конце апреля 2023 года начали поступать сообщения о том, что Казахстанская фондовая биржа требует от коммерческих брокеров принудительного отделения аккаунтов российских и белорусских пользователей. О каком-либо ограничении в правах речи пока не идёт. Информацию подтвердили в Halyk Finance.

Расширенная информация по теме. Создать плацдарм в Казахстане россиянам становится всё сложнее.

Внимание! Открыть счёт в солидном зарубежном банке гражданам России и Беларуси сейчас довольно трудно. Если вы не готовы к достаточно высокой вероятности отказа и при этом хотите максимально защититься от рисков, связанных с попаданием под первичные или вторичные санкции, то стоит рассмотреть возможность открытия счёта в подходящей оффшорной юрисдикции. Узнать любые детали по практической реализации проекта вы сможете в рамках индивидуальной консультации.

KASE (Kazakhstan Stock Exchange) – крупнейший игрок финансового рынка постсоветского пространства, находится на втором месте неформального рейтинга по рыночной капитализации, площадка основана в 1993 году. Не является национальным финансовым или биржевым регулятором Казахстана, но её решения обязательны к исполнению коммерческими брокерами.

Требование по принудительному разделению счетов может спровоцировать серьёзную трансформацию местного финансового рынка, ведь процедура будет выполняться на уровне Центрального депозитария Казахстана (KCSD, The Central Securities Depository). В самом KCSD информацию уже подтвердили. Отделение счетов физических и юридических лиц коснётся активов, хранящихся на аккаунтах самого Центрального депозитария (системы Euroclear, Clearstream).

Официальные лица KCSD говорят о том, что о блокировке аккаунтов или ограничении российских пользователей в правах речь не идёт. Полноценное использование счетов и субсчетов, в том числе на вывод, станет вновь доступным сразу же после завершения процедуры разделения. Интересно, что формулировки, использованные в KCSD, не содержат терминов «разделение» или «сегрегация». Вместо них применяется нейтральная формулировка «перевод счёта», новое место регистрации российских аккаунтов – выделенные (специализированные) счета в международных депозитариях.

Расширенная информация по теме. Кто может претендовать на упрощённое оформление ВНЖ в Казахстане: список профессий.

В KASE признали, что во время действия переходного периода возможны некоторые задержки по операциям с иностранными акциями и ценными бумагами. О том, сколько продлится процедура переноса, официальной информации нет, но, как сообщается, оператор приложит все усилия для того, чтобы максимально сократить время ожидания.

Все прочие операции на бирже KASE и у брокеров (в том числе у Halyk Finance, первой сообщившей о новом требовании KCSD), включая любые клиринговые процедуры и торги, выполняются в штатном режиме, без каких-либо значимых отличий. Поэтому разговоры о том, что российских пользователей на биржах Казахстана будут ограничивать в правах, пока не имеют реального, фактического подтверждения. Этот момент особо подчеркивается в официальном пресс-релизе KASE.

Альтернативная версия событий

Версия о том, что сегрегация счетов не так безобидна, как это пытаются представить в KASE, пока ничем не подтверждается. В Halyk Finance заявили, что процедура не является глобальной. Она затронет только отдельные операции, проводимые через KASE или любого биржевого брокера. Поэтому никаких причин для опасений, распространившихся среди россиян в Казахстане, формально нет.

В каких случаях будет задействован механизм сегрегации:

ценные бумаги, с которыми проводятся операции на Фондовой бирже Казахстана, номинированы в валюте, отличной от KZT;
финансовые инструменты, если расчёты по ним осуществляются через международные депозитарии Euroclear и Clearstream.

Расширенная информация по теме. «Золотая виза» в Казахстан и резидентство для этнических казахов уже в 2023 году?

На первый взгляд отделение счетов россиян – не более чем технический момент, напрямую на бизнес не влияющий. Даже возможные паузы в работе, связанные с сегрегацией, воспринимаются биржевым сообществом совершенно нормально. Но независимые эксперты и аналитики говорят о том, что вынужденное ожидание, даже если оно временное, может спровоцировать задержки в расчетах и даже привести к штрафным санкциям со стороны биржи. Именно такая формулировка используется в официальном сообщении Halyk Finance.

Следствием подобной неопределённости стали планы брокера полностью закрыть доступ для клиентов из России и Беларуси к своим продуктам и услугам, которые подпадают под сегрегацию и требуют работы через KASE. Аналогичная ситуация сложилась ещё у одного крупного брокера – Freedom Finance Global, – получившего извещение от KASE. В официальном комментарии компания подтвердила наличие проблемы, сославшись на правила работы Euroclear. В них действительно есть пункт, который требует хранить ценные бумаги клиентов из РФ и РБ на обособленном счёте.

Во всём виноваты санкции?

Когда сообщения об отделении счетов российских и белорусских клиентов KASE и коммерческих брокеров только-только появились, отдельные аналитики объяснили происходящие события влиянием международных санкций. Первое время казалось, что такое мнение не соответствует действительности, а требования KASE продиктованы исключительно техническими работами.

Но потом стало ясно, что санкции в отношении России влияют на события, происходящие в бизнес-пространстве Казахстана в большей степени, чем это пытались представить изначально. Многие брокеры официально признали, что они сознательно избегают задействования европейской биржевой инфраструктуры. Причина – даже не сами санкции, а опасения, что депозитарии в Европе будут использованы для хранения американских активов клиентами из РФ и РБ. Иными словами, риск попадания под вторичные санкции оказался более значимым мотиватором, чем потенциальная потеря клиентов или репутационные издержки.

Расширенная информация по теме. Для получения ВНЖ в Казахстане теперь нужно обязательно предъявлять загранпаспорт.

Строго говоря, о переводе счетов граждан РФ и РБ стало известно ещё в конце декабря 2022 года. Источник информации – всё те же европейские депозитарии Euroclear и Clearstream, причина – санкции Евросоюза. То, что практическая реализация сегрегации стартовала только в начале мая, говорит о том, что KASE явно не стремилась к немедленному исполнению требований, рассчитывая на стабилизацию ситуации.

По состоянию на 15 мая 2023 года технические работы по переводу российских и белорусских аккаунтов на выделенные счета (субсчета) в Euroclear Bank SA/NV ещё не закончены. Сегрегация касается исключительно тех финансовых инструментов, которые хранятся в Euroclear. О каких-либо проблемах при работе с Clearstream подтверждённой информации пока нет.

Перспективы дальнейшего развития событий с доступностью финансовых услуг для российских клиентов биржевых брокеров в Казахстане пока остаётся неопределённой. По состоянию на день написания статьи говорить о значимых ограничениях и запретах не приходится. Для многих клиентов место фактического хранения активов вообще не имеет принципиального значения.

Расширенная информация по теме. Казахстан обновляет систему налогообложения.

Некоторые наши услуги, связанные с Казахстаном:

Электронная почта для оперативной связи с экспертами портала – info@offshore-pro.info.